全(quán)球头号(hào)对冲基金桥(qiáo)水的最新(xīn)调仓情况曝光了！

　　根据其(qí)向美国证交会提交的(de)13F文件(jiàn)显(xiǎn)示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的美股(gǔ)持(chí)仓市值达到163.88亿(yì)美(měi)元（约(yuē)合人民(mín)币1140亿(yì)元），较一季度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋(jìn)升为其第一大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持(chí)了宝洁、百事可乐(lè)、可口可乐(lè)、沃(wò)尔玛(mǎ)等多只(zhǐ)消费股(gǔ)；另外(wài)桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是(shì)减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点表示，其非(fēi)常(cháng)看好黄金，认为黄金(jīn)可能正处于持(chí)续(xù)增长(zhǎng)期(qī)的开端。

　　桥水美股持仓(cāng)市值近164亿(yì)美元

　　美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露了最新的13F文(wén)件，桥水基金今年一季(jì)度(dù)末的持仓曝光。据了(le)解(jiě)，到今(jīn)年4月末，桥水管(guǎn)理的全(quán)权委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美(měi)元。

　　我(wǒ)们(men)来(lái)看看桥水在(zài)今年(nián)一季度的美股持仓变(biàn)动情况，数(shù)据(jù)显示，截(jié)止2023年(nián)3月末，桥水在(zài)美股的持仓(cāng)总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为(wèi)全(quán)球宏观(guān)策略基(jī)金，桥水的美股组(zǔ)合(hé)仅占总资产很小(xiǎo)的一部分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖(mài)卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券(quàn)，减(jiǎn)持了(le)360只(zhǐ)证(zhèng)券(quàn)；同(tóng)时也积极买进，新进(jìn)了118只证券，增持了225只证券。

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　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今年一季度(dù)末，桥水的前(qián)十大重仓标的的(de)集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋(jìn)升(shēng)为桥(qiáo)水的第一大重(zhòng)仓，加仓(cāng)了331万股(gǔ)左右，持仓增至1786.26万股，期末持仓(cāng)市值为8.72亿(yì)美元，占投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持(chí)仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较(jiào)上一(yī)季度都有所减持，期末(mò)持仓市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)持有多只消(xiāo)费品个(gè)股，但(dàn)是今(jīn)年一季度都进行了(le)减持，比如(rú)其第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉(diào)了5万股左右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了(le)百事可乐、可口可乐，持股数量(liàng)分别(bié)降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末(mò)持股市值为(wèi)5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分(fēn)别位列(liè)第五、第六大重仓股；另外(wài)，桥水还减持(chí)了麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔(ěr)玛的(de)减持幅度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在(zài)一季度小(xiǎo)幅加仓了医疗领域(yù)的强生，持股(gǔ)增至358.75万股(gǔ)，期末(mò)持股市值为5.56亿美元，位(wèi)列第四大重仓股。

　　美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗ong>桥水加仓(cāng)谷歌、脸书

　　美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗trong>减持黄金ETF等(děng)

　　基金君梳理了桥水基(jī)金美(měi)股前(qián)30大重仓，其中增(zēng)持的标(biāo)的还(hái)包括谷(gǔ)歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股(gǔ)数量增至230.83万(wàn)股，持有(yǒu)市值为2.39亿美元；还(hái)增持(chí)了(le)脸(liǎn)书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有市值为2.12亿(yì)美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科(kē)、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水在一季(jì)度减持的(de)标(biāo)的(de)相对较多，除去(qù)前十大(dà)重仓(cāng)，桥(qiáo)水还减持了先(xiān)锋领航富时新兴市(shì)场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持(chí)股数量(liàng)降至847.11万股，减持幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大(dà)的(de)还有拼多(duō)多，减少(shǎo)了150.34万股，持股数(shù)量降至(zhì)214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还减持(chí)了亿滋(zī)国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿(yì)美元；减持(chí)了塔吉(jí)特28％，持(chí)股(gǔ)降至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，桥水(shuǐ)在一(yī)季度还减持了(le)其(qí)特别看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末(mò)持(chí)仓降至88.68万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.62亿美元。该基金从去年(nián)年底以来出现较(jiào)大涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水(shuǐ)基金联席首(shǒu)席投资官凯(kǎi)伦·卡尼(ní)奥尔-坦布(bù)尔表示(shì)，黄金可(kě)能(néng)正处于持续(xù)增(zēng)长期的(de)开端，因(yīn)为全球对美元去(qù)杠杆化的推动仍是金价(jià)的长(zhǎng)期支撑(chēng)。她表示(shì)，黄金被低估了，还有(yǒu)很长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重要，这(zhè)使(shǐ)得(dé)它不仅仅是对抗债券(quàn)市场(chǎng)和(hé)利率的(de)工具。另(lìng)外，地缘(yuán)政(zhèng)治(zhì)动荡不会(huì)消失(shī)，这是对黄金的长(zhǎng)期(qī)支撑。不仅如此，由于全球通(tōng)胀水平仍(réng)相对较高，黄金将(jiāng)继续吸引投资者，以对(duì)冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末(mò)，桥(qiáo)水联合(hé)首席投(tóu)资官鲍勃·普林(lín)斯(sī)分享了(le)他(tā)在2023年一季度的(de)最新观察(chá)。

　　他指出(chū)，名义支出水(shuǐ)平高于经济(jì)体的生产能(néng)力，导(dǎo)致通(tōng)胀率远高于目标水平，美(měi)国和其(qí)他西方经(jīng)济体处于看(kàn)跌(diē)失衡中(zhōng)。为(wèi)了纠正这种失衡，缓解需求压(yā)力(lì)，欧美各国央行一直在实(shí)施紧缩政策——目(mù)前紧缩(suō)政(zhèng)策造成(chéng)的(de)负面影响初现(xiàn)苗头(tóu)。但一切才刚(gāng)刚开始，恢复均衡将会给(gěi)经济和市场带来一定(dìng)的负面(miàn)影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济体(tǐ)的经济更加接近于均衡——支(zhī)出与劳动(dòng)力产出水(shuǐ)平一(yī)致，通(tōng)胀可控，政策制定(dìng)者有足够的空间提振经(jīng)济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在(zài)大部分西(xī)方(fāng)国家，货币政策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧(jǐn)缩政策推高(gāo)了(le)折现率(lǜ)（即(jí)现金未来实际(jì)收益率的预(yù)期），但迄今为止尚(shàng)未严重影响风险溢(yì)价和经(jīng)济增长(zhǎng)，上述情况极(jí)有可能在周期(qī)的下(xià)一阶(jiē)段出(chū)现。与西方(fāng)国家相比(bǐ)，中国、日本和许多(duō)亚洲(zhōu)国家和地(dì)区处于周期的不同位置，这些国(guó)家和地区的政策制(zhì)定者支持货币和信用流(liú)动，这(zhè)降低了折现(xiàn)率和风(fēng)险溢价，促进了经济(jì)增长。

　　5月份，对于近期美(měi)联储加息，桥水基(jī)金(jīn)在(zài)其官微发文称，“上周美联储(chǔ)加息25个基点。虽然(rán)没(méi)有明确(què)声(shēng)明(míng)加息将会(huì)暂停，但政(zhèng)策指引的(de)取(qǔ)消(xiāo)和鲍威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联储希望持观望(wàng)态(tài)度(dù)。这符合我们对(duì)当前形势的解(jiě)读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了(le)应对疫情带(dài)来的影(yǐng)响，许多(duō)发达经济(jì)体都推出了大规模财政刺激政策，引发了通胀问(wèn)题。为(wèi)了(le)应对(duì)高通(tōng)胀(zhàng)，央行(xíng)不得不收紧政策。其中美国采(cǎi)取了最激(jī)进的(de)应对通(tōng)胀的举措，在不到18个(gè)月的时间里，美联储加息500个基点，并迅(xùn)速(sù)减持债券。目前，虽然美(měi)国经济尚未出现严重问题，但名(míng)义(yì)支出已(yǐ)经(jīng)放缓。如果美联储进一(yī)步收(shōu)紧政策，银行(xíng)业(yè)就会继续承压(yā)，从(cóng)而影响信贷供应。上周，美国第(dì)一共和(hé)银行被接(jiē)管，再次凸显(xiǎn)美(měi)国(guó)金(jīn)融体系面临(lín)压(yā)力，股市和债券收益(yì)率出现下跌。美国可能需(xū)要（也可能不需要）进一步收(shōu)紧政策。鉴(jiàn)于(yú)迄今为止的紧缩举措，美(měi)联储可(kě)以(yǐ)评(píng)估形(xíng)势(shì)再做出(chū)决策。

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