民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单。广(guǎng)交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征，或(huò)预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广吸潮是什么意思，弄瓦之喜什么意思交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不(bù)构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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